5万变9亿！戴维斯家族投资秘籍大公开

发布日期：2025-02-05 13:42    点击次数：57

投资界一直流传着戴维斯家族“5万变9亿”的传奇，我读完《戴维斯王朝》，发现其中大有乾坤。

戴维斯1909年出生普通家庭，38岁投身股市，85岁离世时留下9亿财富。不过，“5万变9亿”有出入，投身股市前，5万本金已有3.8万花掉，初始本金不足5万，真实年化收益率恐怕超巴菲特。

他22岁大学毕业与凯瑟琳结婚，婚后租房14年，却在1941年花3.3万抄底纽约证券交易所席位，5年后涨到9.7万，去世时达83万。1945年，妻子5千美元买下的别墅，后来租金每月超5千美元。可见，戴维斯精打细算，这种品质也用于投资，只买低成本运作公司。

1947年投身股市，他善用杠杆，认为股票是最佳投资。因熟悉保险行业，专注保险股，在市盈率四五倍时买入，十年后市盈率达15 - 20倍，盈利增长四倍，加上杠杆收益惊人。熊市时他还喜欢大手笔抄底，有次回撤一亿多美金仍兴奋，“戴维斯双击”加杠杆堪称“戴维斯三击”。

戴维斯的投资组合神秘，3/4资产投在100家保险公司，1/4在1500家不同公司，几只股票就带来巨大成功，一旦买入优秀公司就长期持有。他钟情保险股，觉得这类与金钱打交道的企业不易被淘汰。

他儿子谢尔比也是投资高手，投资范围更广，曾从英特尔获利20倍。他们属于折中型投资，以合理价格买稳健成长股。福布斯富豪榜鲜见快速成长股投资者，因为期望公司长期高成长不现实，高成长高价格投资易遭遇反向戴维斯双杀。

谢尔比和克里斯投资更灵活，会根据时代主题调整。他们避开有债务、廉价、高价股，企业利润波折就尽快卖出。

股市投资是马拉松，正如克里斯所说，关键在于买什么样的公司股票，支付什么价格。买收大于支的公司股票，重视公司利润和负债。这不禁让人思考，在变幻莫测的股市，我们能否借鉴戴维斯家族的智慧，找到属于自己的投资之路呢？

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